旺季到来,辽宁省12部门联合印发

by admin on 2019年11月3日

正值8月下旬,传统旺季已经开启,但据了解,不同于往年旺季,今年截至目前纸企成品纸出单情况欠佳,纸厂普遍存在库存压力。虽然中秋节临近,近日市场需求有所好转,然而下游采购心态仍较理性,订单普遍未达到预期,因此成品纸整体价格上涨动力不足,纸企对废纸采购兴趣偏淡。

8月28日至8月29日,由中国房地产业协会主办的以美好居住生活为主题的第十届中国房地产科学发展论坛在辽宁大连召开期间,恒大集团首席经济学家兼恒大经济研究院院长任泽平以我国宏观经济形势与房地产的主题演讲,与参会嘉宾们一起分享了自己的观点和看法。

挥发性有机物是指参与大气光化学反应的有机化合物,包括非甲烷烃类、含氧有机物、含氯有机物、含氮有机物、含硫有机物等,是形成臭氧和细颗粒物污染的重要前体物,部分VOCs会产生恶臭异味,成为制约我省环境空气质量持续改善的瓶颈。

据数据统计显示,本周瓦楞纸均价4551元/吨,较上周同期下滑47元/吨,环比下滑1.02%,同比上涨8.46%。从企业价格来看,周内北方个别规模纸企价格下调200元/吨,周边中小纸企跟跌100元/吨左右。本周国废黄板纸价格小幅上涨,成本上扬支撑下纸企涨价意愿增强,因此南方地区部分中小纸企试探性上调50-100元/吨。

曾喊出一线房价翻一倍、5000点不是梦
的任泽平饱受争议。但也因对股市和楼市的大胆预判而声名鹊起。

为全面开展挥发性有机物污染治理,减少排放总量,促进区域环境空气质量持续改善,2018年8月17日,辽宁省环境保护厅、辽宁省发展和改革委员会、辽宁省工业和信息化委员会、辽宁省财政厅、辽宁省公安厅、辽宁省住房和城乡建设厅、辽宁省交通运输厅、辽宁省农村经济委员会、辽宁省商务厅、辽宁省工商行政管理局、辽宁省质量技术监督局、中华人民共和国辽宁海事局等12部门联合印发《辽宁省十三五挥发性有机物污染防治与削减工作实施方案》。

对于后市,短期来看,受美废加征关税刺激、中秋订单周期深入的影响,国内成品纸销售略微增量,但缺乏增长速度,此不利于国废黄板纸价格快速冲高,国废黄板纸到厂价可能止涨,关注重点仍是成品纸的销售情况。

此次论坛上,任泽平总结了两个逻辑点,并称其是今年决定我们整个宏观经济形式的核心:一个是关于经济层面的、另一个是关于金融层面的。

该实施方案针对我省挥发性有机物污染特征,制定了治理时间表和路线图。对挥发性有机物采取源头削减、过程控制、末端治理的全过程防治措施,因地制宜推进工业源、交通源、生活源、农业源等领域VOCs污染减排。

但是就目前来看,纸厂所处境地十分尴尬,面临的困局主要有以下几方面:

新周期的起点,金融周期的退潮。

2018年,石油炼制、石油化工、合成树脂、橡胶制品、炼焦化学等行业,严格按照国家排放标准要求,加强精细化管理,确保稳定达标排放;2019年,全面启动印刷和工业涂装行业VOCs综合治理,开展生活垃圾收集站和城市污水处理厂恶臭治理;2020年,开展木材加工、电子行业、钢铁行业的VOCs治理。

成本压力

为什么是这两个逻辑也决定了当前的经济金融形式呢?

到2020年,全省涉VOCs排放企业基本完成低挥发性原辅料替代、清洁工艺改造和末端废气治理,重点工程减排VOCs10.5万吨以上。基本建立VOCs污染防治长效机制,促进产业绿色发展。

废纸价格受禁止洋垃圾入境政策及中美贸易战对部分商品加征关税的影响,价格维持高位震荡。进口外废的价格成本和时间成本越来越高。

任泽平对此解释到:因为新周期的起点决定了形式L型的韧性。今年的韧性是非常强的,去年GDP是6.9%,今年房地产调控即使这样的情况下我们今年上半年还有6.7到6.8的增速。

关键词:挥发性有机物

同时,国废价格受供需面变化影响,价格不具备大幅下跌的条件,纸厂高成本局面短期难改观。虽说废纸价格高位给下游成品纸提供了较强的成本支撑,但高成本若不能顺畅的传导至下游需求,成本支撑将演变为成本压力,挤压纸厂的盈利空间。

那么,金融周期的退潮是我们整个的流动性收缩的退潮。

环保压力

但金融周期不是债务的周期,是一个加杠杆去杠杆的过程,我们现在是在去杠杆的一个阶段,这是开门见山,先介绍一下对当前金融形式的一个看法,应该大概率是一个L型的增长。

从各地区的例行环保检查,到2018-2019年蓝天保卫战,再到生态环境部发布《中华人民共和国固体废物污染环境防治法(修订草案)(征求意见稿)》,环保对造纸行业的影响越来越突出。本次《固废法》修订草案增加了排污许可制度、环境保护税、环责险等多个方面内容,并重申洋垃圾禁止令。

未来新的增长是多少?

此外,修订草案还新增区域合作条文,统筹建设区域性危险废物集中处置设施。新法有望在2018年底至2019年初正式出台。种种环保政策的出台,意味着印刷包装企业违法成本进一步增大,包装用纸下游行业面临越来越严厉的环保考核,量体和需求将有减弱预期,这对于受经济大环境影响本来就趋弱的需求来说,更是雪上加霜。

任泽平认为,现中国经济增速换档、三期叠加、新常态。我国现人均GDP大概是8800将近9000左右,正好处在爬坡的一个阶段,从高速增长转向高质量发展的一个阶段。

国内经济大环境

对比国内、外的经济形式,首先,国际的经济形式非常清晰。自2018年金融危机以来,越来越多的加入经济复苏进程。

纸品市场与经济生活息息相关,民生的各个领域都需要用到纸,堪称国民经济的晴雨表。7月31日的中国中央政治局会议上提出,中央对经济形势由稳中向好表述为稳中有变,表现出当前中国经济面临的复杂局势。

得益于这个原因,让美国的失业率创了历史新低。

政策方面,会议明确财政政策要在扩大内需和结构调整上发挥更大作用,货币政策则是在把好货币供给总闸门,保持流动性合理充裕的基础上,由稳健中性变为稳健。对此,市场的主流观点认为当前的政策仍然是结构性调整,谈不上政策转向,不会看到大规模刺激和放水。而出口方面,受中美贸易战加征关税影响,出口导向型包装纸需求难有较大放量。

众所周知,2005年至2006年是美国相对繁荣的时候,美国的经济、就业都受到影响,美联储启动了加息政策,美元作为全球的主要货币,美联储掌握了全球的阀门,这意味着什么呢?

关键词:纸价

美联储每次加息都引发了其他市场的振动,例如80年代的债务危机、90年代的东南亚金融危机,全球的流动性开始收缩。

由于美联储的加息,导致资本回到美国,所以新兴市场普遍出现了汇率贬值和下跌。例如,土耳其已经贬值了50%,无独有偶,阿根廷、巴西都贬值了20%,人民币只贬值了5.9%。当然,这在全球的新兴经济体当中已经是非常坚挺的。

然后,从国内经济来看,分析的逻辑可以有两个维度:一个维度是消费出口,六大周期是产能周期和金融周期。

在任泽平看来,中国这一轮的金融周期是比较清楚的,未来是去杠杆的过程,我们对应的是银行的融资,这一次金融去杠杆除了房地产调控、长效机制、还有国企的债务、以及去通道,去杠杆链条,对银行的治理,原来的通道信托金融子公司都便面临面临大量的调整和业务收缩。

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